FORECASTING OF BUSINESS BANKRUPTCY BASED ON LINEAR DISCRIMINANT ANALYSIS

Keywords: bankruptcy, crisis, solvency, bankruptcy diagnostics, methods of bankruptcy diagnostics, linear discriminant analysis

Abstract

Bankruptcy forecasting becomes an overriding need that makes it possible to identify the root problems and deficiencies in enterprise performance and consider the influence of different external factors, and thus, forecast the probability of bankruptcy and take measures to avoid it. Under recessional conditions of the functioning of domestic enterprises, the ability to predict timely the first signs of insolvency, which subsequently may cause bankruptcy, is of importance. Therefore, diagnostics and prevention of adverse impacts are relevant. The purpose of the research is to analyze discriminant models of corporate bankruptcy prediction and examine financial indicators affecting activity. The article regards the definition and essence of the terms of “bankruptcy” and “crisis”. The authors analyze qualitative and quantitative methods of estimation of the financial standing of a company and elucidate their benefits and drawbacks to usage in modern Ukraine. It is proved the need to apply qualitative methods of evaluation of bankruptcy risks which consist of integral indices based on the empirical study of the bulk of enterprises, the part of which collapsed. The procedure of bankruptcy diagnostics is specified. Domestic and foreign analysis methods of corporate bankruptcy risks are characterized, and their advantages, disadvantages and application options are determined. It is covered the multifactor models of domestic and foreign academic economists, namely, the models by Altman, Springate, Lis, Taffler&Tishow, and Tereshenko. The analysis of financial indicators characterizing the financial standing of a company and affecting diagnostic findings on bankruptcy risks was carried out. The research justifies the need to develop modern domestic methods and models of bankruptcy forecasting, which allow companies to respond to crises promptly.

References

Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: учебное пособие. Москва: Московская финансово-промышленная академія, 2004. 61 с.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс, 2-е изд. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. 656 с.

Повстенюк Н. Г. Методи діагностики банкрутства підприємств у сучасних умовах. Економіка і регіон. 2015. № 1. С. 25-31.

Москаленко В.П., Пластун О.Л. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства як основа для діагностики його банкрутства. Механізм регулювання економіки. 2006. № 2. C. 109-120.

Островська Г., Квасовський О. Аналіз практики використання зарубіжних методик (моделей) прогнозування ймовірності банкрутства підприємств. Галицький економічний вісник. 2011. №2(31). С. 99-111.

Рзаєва Т. Г., Стасюк І.В. Зарубіжні методики визначення ймовірності банкрутства підприємства. Вісник Хмельницького національного університету. 2010. №3. С. 177 – 181.

Іванова М.І., Потьомкін Д.М. Порівняння методів діагностування банкрутства Економічний простір. Видавництво Придніпровської державної академія будівництва і архітектури, 2009. № 31. С. 184–200.

Ященко В. Методи аналізу ймовірності настання банкрутства на підприємстві [Електронний ресурс]. URL: http://naub.oa.edu.ua.

Blank I.A. (2004). Finansovyy menedzhment: uchebnyy kurs [Financial management: training course]. Kiev: El'ga, Nika-Tsentr [in Ukrainian].

Fomin Ya.A. (2004) Diagnostika krizisnogo sostoyaniya predpriyatiya: uchebnoye posobiye. [Diagnostics of the crisis state of the enterprise: a tutorial] Moscow: Moskovskaya finansovo-promyshlennaya akademíya. [in Russian].

Povsenyuk N.H. (2015) Metody diahnostyky bankrut·stva pidpryyemstv u suchasnykh umovakh [Methods for diagnosing bankruptcy of enterprises in modern conditions]. Ekonomika i rehion - Economy and Region, 1 (50), 25-29 [in Ukrainian].

Moskalenko V.P., Plastun O.L. (2006). Kompleksna otsinka finansovoho stanu yak osnova dlya diahnostyky yoho bankrut·stva [Comprehensive assessment of financial condition as a basis for diagnosing its bankruptcy]. Mekhanizm rehulyuvannya ekonomiky - Mechanism of economic, 2, 109-120 [in Ukrainian].

Ostrovsʹka H., Kvasovyy O. (2011). Analiz praktyky vykorystannya zarubizhnykh metodyk (modeley) prohnozuvannya ymovirnosti bankrut·stva pidpryyemstv [Analysis of the practice of using foreign methods (models) for predicting the probability of bankruptcy of enterprises]. Halytskyy ekonomichnyy visnyk - Galician Economic Bulletin, 2(31), 99-111 [in Ukrainian].

Rzaeva T.H., Stasyuk I.V. (2010). Zarubizhni metodyky vyznachennya ymovirnosti bankrut·stva [Foreign methods of determining the probability of bankruptcy]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu - Bulletin of Khmelnytsky National University, 3 T.1, 177-181. [in Ukrainian].

Ivanova M.I. ta Potʹomkin D.M. (2009). Porivnyannya metodiv diahnostuvannya bankrut·stva [Comparison of methods of diagnosing bankruptcy]. Ekonomichnyy prostir - Economic Space, 31, 184-200 [in Ukrainian].

Yashchenko V. (n.d.). Metody ymovirnosti nastannya bankrut·stva na pidpryyemstvi.[ Methods of probability of bankruptcy at the enterprise] Retrieved from : https://naub.oa.edu.ua. [in Ukrainian].

Article views: 265
PDF Downloads: 430
Published
2021-07-27
How to Cite
Chumak, V., & Hvizdzzhynska, I. (2021). FORECASTING OF BUSINESS BANKRUPTCY BASED ON LINEAR DISCRIMINANT ANALYSIS. Economy and Society, (29). https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-29-25
Section
ECONOMICS